上半年，纯碱产能投放，主要集中在华中、华东为主，以联碱工艺和天然碱工艺为主。
2025年上半年国内纯碱新增及扩产产能统计（单位：万吨/年）
数据来源：隆众资讯 2025年上半年，国内纯碱产能呈现增加趋势，总计新增产能230万吨。其中，新投产三套装置，涉及产能200万吨；扩产一套装置，涉及产能30万吨。截止6月底，纯碱行业总产能达到4110万吨。 检修及损失情况分析 上半年，纯碱企业例行检修，个别设备故障导致停车，整体损失量增加。检修主要集中在3月、5月、6月。 图1 2023-2024年上半年损失量对比图（万吨） 数据来源：隆众资讯 2025年1-6月份，国内纯碱累计损失量达到328.66万吨，同比增加61.06万吨，涨幅22.82%。上图可看出，今年3月和5月份纯碱检修明显增加，损失量呈现大幅上涨，分别在68.18及70.73万吨。其中河南骏化、徐州丰成、博源银根、河南金山、江苏实联、江苏井神、江西晶昊、中源化学、昆仑碱业等多套装置进入检修行列，另外，今年个别企业持续低负荷运行，如安徽德邦、山东海天、唐山三友、山东海化、南方碱业、甘肃金昌等企业。 随着设备的检修，纯碱整体开工率和产量有所下降。今年新增产能投放，但行业差，行业经营弱等，导致部分企业减量，供应环比窄幅下降。 2024-2025年上半年纯碱产能、产量及产能利用率对比（单位：万吨、%） 数据来源：隆众资讯 据隆众数据统计，2025年上半年纯碱供应增量不大。虽有新产能增加，但在3月及5月份有企业集中性检修，致使产量并未出现大幅增量。2025年1-6月份，国内纯碱产量在1850.27万吨，同下跌0.35个百分点。产能利用率在85.01%，同比下降2.43个百分点。其中，纯碱产量高点在4月份，达到319.14万吨，同比增加3.70%。 上半年，国内现货价格持续下跌，导致国内外价差缩小，出口优势逐步增强，企业出口量增加，进口受到抑制，进口量下降。 2025年上半年纯碱进出口数据对比（单位：万吨） 数据来源：隆众资讯 据统计，预计2025年1-6月份纯碱进口量约在1.85万吨，同比下降3950.27%，主要国内供应高位，纯碱价格不断走弱，导致国内外价差缩减，下游多以采购国内碱为主。1-6月份纯碱出口量约在101.56万吨，同比增加126.54%，主要纯碱有新装置相继投产，供应端居高不下，部分企业以增加出口量，来缓解供应端的压力，且伴随价格趋于低位，出口情况呈现增加。 2024-2025年上半年进口量对比图（万吨） 数据来源：隆众资讯 2025年上半年国内纯碱进口量大幅缩减，进口量均不足1万吨。预计上半年一季度国内纯碱进口量1.85万吨，较去年同期下跌3950.27个百分点。主要，国内纯碱供需矛盾失衡，价格处于偏弱状态，国内外价差缩小，下游企业多以消耗国内碱为主，散单成交为主，大型下游企业国内采购居多。据测算，一季度纯碱进口均价在227.38美元/吨，折合人民币1880元/吨附近，此价格对比国内价格并无明显优势，导致进口量大幅缩减。 2024-2025年上半年出口量对比图（万吨） 数据来源：隆众资讯 2025年上半年，国内纯碱出口量呈现增加趋势，据统计，预计1-6月份纯碱出口量约在101.56万吨，同比增加126.54%，尤其3月份出口量高达19.43万吨，同比增加94.59%。主要因国内现货价格持续阴跌，国内外价差缩小，出口稳步提升，后市纯碱价格并不乐观，预计出口优势继续扩大。 2025年5月纯碱出口企业注册地分布图 数据来源：隆众资讯 从海关数据统计，2025年5月，中国纯碱出口量按企业注册地统计，排名在前五位的分别是山东、湖北、江苏、河北、青海省，这五个区域出口量之和为12.66万吨，约占当月总出口量的69.67%，其中山东省占比在23.15%。主要出口到的国家为孟加拉国、印度尼西亚、韩国、越南及尼日利亚，出口量之和为8.70万吨，约占当月总出口量的47.84%。 上半年，纯碱整体走势弱，价格下行，产销不平衡，面临过剩，导致行业库存呈现增加态势，维持高位水平，且集中度高。 2023-2025年国内纯碱企业库存统计图（万吨） 数据来源：隆众资讯 进入2025年，国内纯碱企业库存居高不下，延续涨势。截止6月30日，国内纯碱企业库存在176.88万吨，较年初的144.83万吨上涨22.13个百分点。今年，国内纯碱有新装置落地，新增产能扩张，产量高位徘徊，下游企业新增产线有限，且伴随纯碱价格的低位震荡，市场采购情绪不佳，导致企业库存量向上攀升。据数据显示，纯碱企业库存多集中在西南、西北及华北区域，分别占总库存量的33.9%、27.3%、25.5%。 国内纯碱社会库存走势图（万吨） 数据来源：隆众资讯 据隆众资讯数据统计，截止6月26日，纯碱社会库存量在27.8万吨，较去年同期减少12.9万吨，跌幅31.7%。纯碱期货价格弱势下行，下游企业适逢低价补库，期现商发货良好，致使社会库存呈现下降。 下游玻璃企业持有的纯碱库存天数（天） 数据来源：隆众资讯 隆众资讯数据统计，截止到6月19日，对于31%的下游玻璃企业纯碱库存统计，厂内库存天数在21.82天，库存量22.90万吨。从走势图可以看出，上半年下游玻璃企业纯碱库存储备小幅增加，主要纯碱价格不断下移，尤其期现商价格持续低位，下游企业备货情绪增加，成交多以低价为主。 2025年上半年国内纯碱需求回顾 上半年，纯碱表观消费量呈现下降状态。供应受检修及减量影响，出口受国内外价差制约，进口下降，出口增量。 消费需求分析 2024-2025年上半年纯碱表观消费量对比图（万吨） 数据来源：隆众资讯 据数据统计，预计2025年上半年国内纯碱表观消费量在1750.55万吨，较去年同期减少137.39万吨，跌幅7.28%。主要受国内纯碱部分装置检修的影响，产量较去年同期微幅下移，且伴随国内价格的下滑，进口量大幅下滑，致使表观消费量呈现缩减。 下游产能利用率分析 2025年上半年，浮法玻璃产量共计2840.9万吨，同比减少305.96万吨，降幅9.72%；产能利用率78.31%，同比下降6.84个百分点。 2024-2025年中国浮法玻璃月度产量及产能利用率对比图（万吨） 数据来源：隆众资讯 从2025年上半年各个月份的浮法玻璃产量及产能利用率走势来看，与2024年上半年较为相似，但月度产量均较2024年同期有明显下降。从各个月份的平均日熔量来看，2月份最低，仅为15.56万吨，主要是1月份放水生产线最多而点火生产线较少，导致2月份产量下降明显。其次为5-6月份，平均日产量在15.6万吨，这与随着行情持续低迷，放水生产线增多有关。 2024-2025年1-6月光伏玻璃月度产能利用率对比图 数据来源：隆众资讯 2025年1-6月，平均行业产能利用率72.32%，对比去年同期下滑20.47%，其主要原因是前期行业投产节奏过快，行业供给过高叠加需求转弱，导致多家企业开始出现冷修及减产的行为，带动光伏玻璃产能利用率快速下滑，至66%左右，为历史最低点。 供需平衡分析 上半年，纯碱新增产能投产并达产，但供应增量不明显，主要是设备检修及减量生产影响。下游需求弱，采购按需为主，导致整体产销不能平衡，面临过剩。 2024-2025年上半年纯碱供需平衡表（单位：万吨） 数据来源：隆众资讯 2025年上半年，中国纯碱表观消费量震荡走弱。据隆众资讯统计，2024年上半年，国内纯碱表观消费量同比下降7.28%。供应呈现减量，主要因为上半年国内部分纯碱企业降负、检修，且进口量缩减明显，但供需仍处于供大于求的状态。主要下游玻璃行业需求整体偏弱，终端行业需求不佳，自下而上形成负反馈，致使对纯碱的需求表现弱势。总体来看，纯碱供大于求的格局未有明显改善，下游企业对纯碱多保持随用随采的模式进行备货。产量及产能利用率分析
进出口分析
上半年纯碱库存分析
